【株式】ETF爆買いの果て、日銀が日経平均企業の9割で実質大株主に

1: 海江田三郎 ★ 2016/04/25(月) 09:22:32.81 CAP_USER.net
https://www.bloomberg.co.jp/news/a…icles/2016-04-24/O5VD5Q6KLVR401 足かけ5年以上に及ぶ指数連動型上場投資信託(ETF)の買い入れで、日本銀行は主要上場企業の株式に対する影響力を強めている。 特に、異次元金融緩和以降の「爆買い」で累計保有額は推定8兆円を超え、日経平均株価を構成する9割の企業で実質的な大株主になった。 4月会合で購入枠の増額が予想される中、官製相場による将来的な副作用を懸念する声も上がる。 日銀によるETFの推定保有額からブルームバーグが試算(21日現在)したところ、指数採用225銘柄のうち約200社で日銀が保有率上位10位内に入る 実質大株主となっている。これは、米国の大手資産運用会社のブラックロック、バンガード・グループよりも多い。ETFの買い入れが現在のペースで続いた場合、 17年末には京セラや日清製粉グループ本社で事実上の筆頭株主になる見込みだ リーマン・ショックの後遺症が残る10年10月、1ドル=80円台へ円高が進む中で景気刺激、金融市場の安定化を図ろうと日銀はETFの買い入れを決めた。 当初4500億円の年間購入枠は、黒田東彦総裁による13年4月の異次元緩和で1兆円に増額、翌年10月の追加緩和で3兆円まで膨らんだ。 加えて、昨年12月には設備・人材投資に積極的な企業で構成するETFを年間3000億円購入する考えも示し、今月4日から新枠を使い1日12億円の買い入れを連日行っている。 ニッセイ基礎研究所の井出真吾チーフ株式ストラテジストは、「日銀は安定株主で、業績が悪そうだからすぐに売るというものではない。 また、株価が下がるときに買うため、企業を甘やかしていることになる」と指摘。資産買い入れ対象として国債はいずれ償還で自然消滅するが、 「ETFは売るというボタンを押さなければならない。買えば市場全体の株価は上がるが、出口はどうするのかという話しだ」と、相場が内包するゆがみに懸念を示した。 ETF保有額は8.6兆円、ミツミ電やテルモで「大株主化」 日銀と投資信託協会の公開…を基にしたブルームバーグの試算では、日銀が10年以降、ことし3月までに買い入れた ETFの累計額は時価ベースで8.6兆円。国内に上場する日本株ETF全体の55%に当たる。日経平均各銘柄のETFの保有割合から実質的な日銀の 比率を算出、他の大株主と比較した結果、テルモやヤマハ、大和ハウス工業、住友不動産、三菱マテリアル、ミツミ電機では日銀が上位3位内に入った。 中でも、ミツミの実質保有比率は約11%に達している。日経平均の構成ウエートトップのファーストリテイリングの場合は約9%だ。 豪AMPキャピタル・インベスターズで資産配分責任者を務めるネーダー・ナエイミ氏は、「数を見れば、かなり多くを保有していると分かる。 日銀は大きなヘッジファンドになりつつあり、ヘリコプターマネーとそれほど変わらない」とみている。 日銀のETF買い入れは、株式需給面で日本株相場を下支えしてきた。原油安の悪影響や米国、中国景気の先行き懸念、…の円高進行などが嫌気され、 日経平均は1-3月に2000円超、率にして12%下落。この間、海外投資家は日本株現物を5兆円、ETFでは3000億円弱売り越した。 1ー3月に日銀は6497億円のETFを買っており、少なくともETFでは海外勢の売りを吸収したことになる。 テンプル大学日本校・アジア研究学科のディレクター、ジェフ・キングストン氏は「政府が背後にいて、政策が変わるまで株価下落を防ぐために 何でもすることは投資家にとって良い…だ」としながらも、「悪い…は株価のバリュエーションがミスリーディングされ、信用できないことだ」と言う。黒 田総裁は20日の衆院財務金融委員会で、ETFについて十分留意しながら購入を続けているとし、「株式市場で日銀のプレゼンスが大き過ぎることはない」との認識を示した。 コーポレートガバナンス面で問題も 日銀の事実上の大株主化は、皮肉にも安倍政権が企業に対し強化を促すコーポレートガバナンス(企業統治)の面で今後問題が表面化する恐れがある。 会社役員育成機構のニコラス・ベネシュ代表理事は、株主議決権はETFの運用会社が保有するが、運用各社は「ETFの手数料は低く、 株主代理権を行使するエンゲージメントや分析に時間を費やせない。株主代理権の行使による市場監視の役割が空洞化する」と警戒している。 (続きはサイトで)

2: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:26:21.29 tWlH48kk.net
国有化完了

4: 憂国の記者(Power to the people!) 2016/04/25(月) 09:27:12.09 qIYEVpM+.net
社会主義国になるだけじゃん もはや、とても資本主義とは言えない。

14: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:39:47.52 6bu7Kxpp.net
>>4 共産党は大喜びしてるだろう あれ?難癖付けてるの?

7: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:31:13.70 1Zmzzc0l.net
ETFうって、同金額の株式を買えばいい

15: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 09:40:47.18 oLLuCdEz.net
まだまだ日本は強い! 年金に預金まで使ってヤンキーを駆逐しろ。

32: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:00:21.27 XE4NP+9l.net
あまり買いすぎると売る相手いなくなっちゃうよ。

33: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:04:24.46 BShNphcn.net
元から日本は公務員天国の社会民主主義国 企業も国有化して完全な社会主義国を目指すのは間違っていない

36: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:09:25.94 ctP8t3ty.net
ワロタ

43: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:17:39.54 SniKhUFD.net
「日本を取り戻す!」ってこういうことだったんですね (・ω・)

48: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:22:43.80 V6NuO+k0.net
>>43 多分違うw

44: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:19:17.71 laSM8/3I.net
日銀の資産は国民の資産だろ。 別に問題ないよ。配当入るし。 円高株安デフレの方が遥かに問題。

46: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:21:35.50 8rwLmJED.net
問題はこのETF いつ放出されるかだな。凄まじい暴落がおんどれらを襲う

47: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:22:13.89 UX6l5bSg.net
本当に出口が来るなら日経平均3万円くらいになってるから含み益ウハウハだろ。ヤバイのはやっぱり国債の大量買いの方だろ

51: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:25:50.31 2S4u98u3.net
買うのが悪いワケではないが 高値で買い過ぎだから、いつか損失処理で困るだけ 昔のように安値限定で買い支えすれば、需要が締まり 含み益すら出た

52: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:26:34.25 OEJsqjuA.net
ワラタw 実質日本株式会社で企業が没落したら国も滅亡www

53: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:26:44.91 8cBxi+ig.net
こうやっているうちは安心だけど、限界とかあるのかな? インフレは起きてないし株価も上がってるようには見えない。 そもそもこれは売り材料なのか?買い材料なのか??

66: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:37:05.11 qOZL9yiq.net
目指せ 国有化

77: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:47:09.47 fEwWzDAh.net
まさに狂気の沙汰の安倍政権w

86: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 10:59:46.81 /W7ArXo8.net
完全に株売り抜け時じゃねえかw 今頃株買ってる奴は負け組だぞ

87: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:00:26.72 HylXILMa.net
フェイクですやんw

89: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:09:45.99 0rJobgoX.net
日経平均は二十年間、二万円を天井にして一万円以下に下がるのがお約束だからな。 今買うのはドブにカネを捨てるのと同じのことなんだよ。

90: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:10:39.99 SfG6JaIU.net
努力しなくても日銀が株を買ってくれるから競争力が無くなる。 倒産が減っても、ソ連のように崩壊する。

96: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:17:45.99 fHhf4FUC.net
なんでETF買うと実質的に株主になるのだ? 現物株買って、株主名簿に載らないと株主になれないぞ>1

99: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:20:11.20 SfG6JaIU.net
爆買いしてる隣りの国と一緒で、自分の国の企業の株は買わない日本人。

112: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:29:33.95 ViwfpcW6.net
政治献金しない企業は株価暴落させちゃうよ。ww

118: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:32:17.07 DN8EBLiB.net
このまま国営化で日本まさかの資本主義国家脱却wwwwww

119: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:32:23.49 xAFzQpz/.net
何が凄いって安倍の為に買ってんだぜw

124: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:33:44.22 h7vHod0u.net
アベコベのミックスお得意の オールジャパンで玉砕ですね

126: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:36:11.22 TXf8ywVO.net
つまり日経暴落=日本終了なのね

128: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:41:42.24 SfG6JaIU.net
米も株主還元しろって言うからな。 そうすると社員の給料は上げられないから、デフレ脱却が出来ず日銀が金融緩和を続ける。 デフレの元凶は米だな。

129: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:42:25.18 D8gq8tdQ.net
社会主義国家

137: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:46:31.56 D8gq8tdQ.net
年金より日銀の決算の方が怪しい。 ちゃんと時価評価するのだろうか。。

146: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:57:49.12 GurHFYRh.net
より実証的な法の支配に基づかない限り 社会主義も市場も同じだよ 嘘やデマに基づいて統治がなされている点でね 思考停止のお頭の弱い方にはこれがわからんw

149: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 11:59:05.38 lC5vNZdt.net
日本は観光立国で生きていけばいいのでは? 輸出の花形だった電機はご存知のような惨状だし、 これからの日本は自動車と観光で生きていくしかない。 その方向性に資するような形で資金を回せばいいと思うね。 例えば貴重な文化財の保護とかもっと使ってもいいのでは? 昨日のNスぺの若冲を見るとそう思わずにいられない。

151: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 12:01:15.15 GurHFYRh.net
ユダヤ人は人る騙す二つの嘘を作りだした 社会主義と資本主義だ 一方でユダヤ人は神と言う真を作り出した それは法と言うものだ 彼らは真なる神を知り、真なる価値をしり 社会主義や資本主義と言う嘘で相手をだまして儲ける 本当に上手い事考えた物だねw 見習うべき存在だw

156: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 12:10:53.58 y7ASsYDd.net
間接的に日本国民が大株主になったということで

158: 名刺は切らしておりまして 2016/04/25(月) 12:13:15.12 vBuf8FrE.net
配当増やせば財政も安定するだろうが

引用元: http://bizplus.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1461543752/