【金融】預金者を罰するマイナス金利で起こること…年金や保険の運用に大打撃、ATM手数料はアップ、住宅ローン金利は逆に上昇

1: 海江田三郎 ★ 2016/02/01(月) 19:31:16.14 CAP_USER.net
http://toyokeizai.net/a…icles/-/102977 (前略) 欧州では、ECBが2014年6月11日からマイナス金利政策を実施している。それと相前後して、デンマーク国立銀行、 スイス国立銀行、リクスバンク(スウェーデン)は、自国通貨の…レート上昇を避けるため、ECBよりもさらに低いマイナス金利政策を採用している。 欧州のマイナス金利導入の状況を見て、海外の著名な経済学者の間からは、「金利は…%より下げられないという 『…金利制約』は誤解だった。マイナス金利政策は金融政策の新しい可能性を広げる画期的な手段だ」といった見解が聞かれる。 しかし、欧州の実情を詳しく見てみると、そういった解釈は早計であるように思われる。 欧州では銀行の金利や手数料がいびつに 欧州では銀行間金利、国債の金利、企業や機関投資家の大口預金金利がマイナスとなっている。 一方で、金融機関の最大の資金調達源である個人預金のほとんどはマイナスになっていない。 銀行経営者は預金者の「反乱」を恐れるからだ。そうした中で、中銀が付利金利のマイナス幅を大きくしていけば、 いつかは銀行がそれに耐えられなくなり、個人の預金金利もマイナスにしていくだろう。 しかし、そうなると、現金の大規模な引き出しなど、数々の副作用が出てくる恐れがあるため、欧州ではどこの中銀もそこまでは踏み切っていない。 ただ、個人預金をマイナスにしていないため、金融機関は逆ザヤを避けようとして 、住宅ローン金利の大半もマイナス金利にせず、プラスで維持している。しかし、それでも全体としては、 マイナス金利政策によって金融機関の収益は圧迫されてしまっているため、ATMなどの手数料の引き上げや一部では 住宅ローン金利を逆に引き上げる動きも見られる。 以上からわかるように、「超過準備のマイナス金利を起点に、法人向け市場から個人向け市場まで イールドカーブが綺麗に形成されている」という金利体系には今の欧州は全くなっておらず、歪んだ、いびつな状態になっているのである。 …ると、欧州の中央銀行がここ数年行ってきたマイナス金利政策は、個人の預金金利が マイナスにならない範囲にとどめながら、金融機関の収益や保険会社・年金などの利回りを圧迫することで、 …レートの上昇を抑える政策として実施されてきたと見なすことができる。 マイナス金利政策で収益が圧迫されている金融機関が増加していることもあって、 ドイツやスイスの銀行経営者は激烈な口調で中央銀行を非難している。 銀行の収益が悪化しても、それ自体は大半の人々にとって関係のない話ではないか? と疑問も持たれる方もいるだろう。しかし、現在の厳しい金融規制の下では、体力が弱った銀行は中小企業への貸出を増やせなくなってしまう。 国債で運用できず、年金に大打撃 また、マイナス金利政策で国債の金利が低下しているため、欧州の年金基金や保険会社の運用は深刻な状態にある。 国債を買っていては契約者が納得する利回りを確保できなくなるため、しかたなくポートフォリオ・リバランスを行っている 機関投資家は多い。黒田総裁は記者会見で、マイナス金利政策の意図のひとつは運用主体にポートフォリオ・リバランスを促すことにあると語った。 実際、スイスの年金基金などは、昨年春頃に、株、金、エマージングの国債などに運用資産をシフトしたと報じられていた。 最近の金融市場の状況から、それらは評価損を抱えてしまったと推測できる。そういった…が耳に入れば、 国民は不安を感じ、消費を活発化させる気にはならないだろう。なお、スイスの民間大手銀行の幹部は 、昨年の地元紙のインタビューで、「マイナス金利政策は、預金者を罰することで、彼らに間違った投資判断を行わせている」と中銀を非難していた。 日銀の今回のマイナス金利政策は、金融機関の収益を過度に悪化させないように、三階層式となっている。 マイナス金利を適用するのは、日銀当座預金の一部にとどめられる。銀行間オーバーナイト金利が 0.1%に近い水準で推移するのに必要な額(10?数十兆円程度)にだけマイナス金利が適用される (残りの2百数十兆円はプラス0.1%か0%)。これは、QQE導入後、日本の金融機関は欧州とは比較できないほど凄まじい 額の超過準備を保有してきたことへの配慮となっている。実際に全額にマイナス金利をかけたら、収益悪化で銀行株は暴落してしまう。

167: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 22:48:57.94 DswA3cpb.net
>>1 日銀当座預金だけなのに、 なんでそうなるんだろ??

6: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 19:37:05.21 v43HAFHY.net
毛唐合いの子女『蔑鬼』、TV見世物レギュラー全部休演、事実上の追放へ http://hamaguri-inspire.blogspot.jp/2016/02/tv.html

13: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 19:42:47.11 annwEukK.net
金持ちは生きてるだけで預金が激減すると思えばいいのか

27: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 19:50:41.72 un+gaVKc.net
金持ちは生きてるだけで預金が激減すると思えばいいのか

30: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 19:52:54.08 NImt3/t1.net
とうの昔に口座管理決済などの手数料で、事実上マイナス金利状態だろ。

32: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 19:53:40.45 SudIPQpO.net
金融緩和によって、預金は95兆円増え、貸出は60兆円増えた。 金融緩和によって多大な利益を得た事実を一番理解しているのは銀行。 利益を得た事についてダンマリで、ほんの少しでも不利益があると大げさに言い出す これは卑怯者のすること

35: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:00:31.99 ZMJnS/8O.net
マイナス金利で得をするのは誰か? http://refind2ch.org/search?q=%E3%83%9E%E3%82%A4%E3%83%8A%E3%82%B9%E9%87%91%E5%88%A9

38: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:03:30.51 DzSrnpfa.net
マイナス金利じゃなくて預金税取っていいよ 300万以上は年3割取っていい 大半の日本人は困らないし

41: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:05:09.64 deYXfTA3.net
10年前までは銀行で国債買うと口座管理料が必要だったんだけどな

44: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:09:30.54 yuQe7y8u.net
さすがゲリノミクス どこまで弱者を痛めつけるんだ?

46: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:10:09.21 zvP6NrNw.net
みんな日本から出て行ったとさ これぞ究極の空洞化wwwwww

49: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:12:46.70 n5k10eK2.net
いま、証券会社で中国ファンド・MMFの新規受け入れを一時休止するところが出た。 銀行で預金金利を下げるところが出てきた。 銀行株の値下げ、日経平均の上昇。

56: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:19:51.51 WdYbq+aY.net
銀行を贄にして株価上げたか

57: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:20:31.99 HHjmnTc9.net
ゆうちょ銀行の死亡確定w

60: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:22:26.25 Cr77q/kN.net
マイナス金利は格差解消になる

64: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:26:02.17 DsgxK+wb.net
株価押し下げている輩を特定、さらに追撃しなければNGと理解した

73: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:29:55.71 hCRHmj3n.net
預金の量に応じて保管料を取るって考えると慣らした感覚になるんだよな 罰するって…w

79: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:35:34.32 kylbknRV.net
地銀ゆうちょよりやばそうなのは信金と生保だな

83: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:38:10.43 DBkhgx93.net
預金者の不利益にならないような法律つくって、銀行を縛りつけしてからマイナス金利しろよな 銀行の不利益を預金者がもろ被りじゃねーかよ

89: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:44:04.28 zwYsUu1o.net
?金利が極限まで低下 限りなく0になる ?ATM手数料、振込み手数料等の値上げ ?ある一定条件以下には 口座維持費管理費を取る ?条件関係なく 口座維持管理費取るのが当然となる ?口座に資金入れてるとマイナス金利で逆に取られる (?口座資金に資産税がかかる) 順番的にありうるのは こんな感じか

91: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:45:31.10 MdF8nQg1.net
マイナス金利とか実業には不利益しか思い浮かばんけどな。黒田はちょっと暴走 気味だね。インフレにこだわりすぎて狂ってきてないか

97: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 20:57:34.50 HHjmnTc9.net
俺は普通に「米ドル」買っておくけど。 70年代からアメリカの凋落とか言ってるが、2016年時点でも世界最強通貨は米ドルだ。 米ドルの力はアメリカを超えた。米ドル買っておけば間違いない。

103: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 21:06:38.29 5Nci+Xnj.net
全国の地銀も客の預金額によってATMや振り込み手数料を変えたりしてくるんだろうなぁ

106: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 21:14:50.92 tOvTcbnM.net
おいらは豪ドル

110: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 21:30:45.72 OBeY8kk7.net
本当は個人預金もマイナスにしないと、この記事が言うようなことになっちゃうんだよな。 中央銀行に預ける場合だけマイナスでは歪みが出る

122: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 21:42:12.28 MBd5rpsv.net
黒田は単純に企業に資金を流すためにやったらしい ドイツの真似だと思うが、余剰金たんまりの日本の企業には流れまい 安倍は甘利より黒田の任命責任のが問われそう

123: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 21:45:45.08 3RybWRyy.net
>>122 賛成票入れた五人は全部安倍の子飼だよ。 完全に安倍独裁。

124: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 21:46:49.01 SDuDj9GI.net
住宅ローン金利が上がらないように日銀が銀行に貸し出す金利もさげればいいんじゃないか?

126: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 21:50:22.90 8uY6q9+o.net
あー、日本叩きしようと思って、 他国の事例持ってきたら、記事がぐちゃぐちゃになったのね。w 当たり前だわな。

142: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 22:17:53.79 aHLBlRal.net
つまり どういうことだってばよ

144: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 22:18:43.95 QIjBuWmW.net
>>142 日銀のマイナス金利のおかげでおまえが損するってことだw

171: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 23:00:22.89 psv2yWpn.net
ちなみに、今の日本でマイナス金利やると デフレが加速しますwww

177: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 23:18:31.44 d4F2JcO9.net
まぁ銀行に貯金しとくより金を使えっていうのがインフレ誘導による景気回復の骨子ではある

178: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 23:19:46.69 SDuDj9GI.net
マイナス金利で取られ分消えて無くなるんじゃなくて 税外収入になって国民に還元されるからいいだろ

179: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 23:23:54.33 PdGylRPw.net
めちゃくちゃな論理だな

180: 名刺は切らしておりまして 2016/02/01(月) 23:26:07.27 Vh8lodsm.net
少なくともこういう短絡的なこと言う奴は金利上げても銀行の収益減る住宅ローンの金利上がるって言うに決まってる

引用元: http://bizplus.2ch.sc/test/read.cgi/bizplus/1454322676/